“Минутки” ФРС могут склонить чашу весов в сторону доллара

EUR/USD, GBP/USD

Во вторник основные валютные пары торговались в своих диапазонах, в боковом тренде, на ожиданиях какой-либо серьёзной информации. Теракт в Манчестере и грозное предостережение В. Шойбле британцам, что они узнают, какой ошибкой был «брексит», были быстро нивелированы рынками. Рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг Китая с Аа3 до А1. Но даже после первоначального падения китайских индексов рынки стали восстанавливаться.

Сегодня в 21:00 мск будут опубликованы протоколы с последнего заседания ФРС (“минутки”), и это будет главной новостью последних дней, так как она может определить среднесрочное направление рынков. Как мы предполагали ранее (17,18 мая), протоколы могут послужить хорошим поводом для разворота в сторону укрепления доллара.

Макроэкономические данные, будучи пёстрыми, также не способствовали устойчивым движениям. Manufacturing PMI еврозоны повысился в мае с 56,7 до 57,0, Services PMI понизился с 56,4 до 56,2. В Великобритании баланс розничных продаж от CBI за текущий месяц обвалился с 38 до 2 при прогнозе 12, чистые заимствования государственного сектора в апреле увеличились с 2,3 млрд фунтов стерлингов до 9,6 млрд фунтов при ожидании 8,0 млрд.

В США продажи новых домов в апреле составили 569 тыс. против прогноза 611 тыс., деловая активность в Ричмонде упала с 20 до 1 (прогноз 15), но Services PMI возрос с 53,1 до 54,0. Manufacturing PMI при этом понизился с 52,8 до 52,5 против ожидания роста до 53,2.

Сегодня днём (15:45 мск) выступаем глава ЕЦБ Марио Драги на конференции в Испании по финансовой стабильности. Монетарная политика ЕЦБ может быть затронута. Экономические показатели выходят второстепенными; индекс потребительского климата в Германии от GfK за июнь ожидается без изменения в 10,2 пункта, продажи домов на вторичном рынке недвижимости США за апрель ожидаются в 5,65 млн против 5,71 млн в марте.

Принимая во внимание спекулятивную природу роста евро и фунта, возможны ещё ложные попытки роста, но в конечном итоге евро ждём на 1.1030, фунт стерлингов на 1.2830.

USD/JPY

Японская йена продолжает рост третьи сутки против негативных японских данных. Валютная пара следует лишь за фондовым рынком и тем самым косвенно показывает признаки её выкупа крупными игроками. В понедельник ухудшение показал торговый баланс в апрельской оценке (482 млрд йен против прогноза 521 млрд), во вторник индекс деловой активности в производственном секторе в предварительной оценке за май обвалился с 52,7 до 52,0, промышленный индекс по всем сферам (All Industries Activity) сжался на 0,6% против прогноза -0,4%. Но фондовый индекс Nikkei225 прибавляет сегодня 0,5%, показывая наибольший рост из всех площадок АТР и превысив вчерашний рост американских индексов (S&P500 +0,18%, Russell2000 +0,35%).

Даже доходности японских гособлигаций растут по всему спектру против смешанной динамики по бумагам США и в особенности Китая. Налицо резкий рост аппетитов к риску. В таком случае инвесторы уже могут обратить внимание на пятницу, в тот день выходят показатели инфляции по Японии, прогнозы позитивные: базовый ИПЦ за апрель ожидается ростом с 0,2% г/г до 0,4% г/г, индекс цен на корпоративные услуги за апрель может показать рост с 0,8% г/г до 0,9% г/г.

Ждём рост йены к 112.85.