По евро и фунту ждем дальнейшего снижения
EUR/USD, GBP/USD
Во вторник по Великобритании неожиданно позитивными вышли майские показатели по инфляции. На фоне угнетённых инфляционных данных по еврозоне у фунта появился отличный шанс откорректироваться. Рост составил 93 пункта. Базовый ИПЦ возрос с 2,4% г/г до 2,6% г/г при ожидании снижения до 2,3% г/г, общий ИПЦ возрос с 2,7% г/г до 2,9% г/г. Розничные цены также прибавили 0,2% до 3,7% г/г. Значительно прибавил индекс цен на жильё – с 4,5% г/г (пересмотрено на повышение с 4,1%) до 5,6% г/г при ожидании снижения до 3,7% г/г.
В еврозоне индекс настроений в деловых кругах ZEW на текущий месяц возрос с 35,1 до 37,7 (прогноз 37,2), но германский индекс ZEW понизился с 20,6 до 18,6, что в итоге дало прирост евро только на 7 пунктов. Мешал этому росту базовый индекс цен производителей в США, прибавивший за прошлый месяц 0,3% против ожидания 0,2% (2,1% г/г vs 1,9% г/г).
Но сегодня оптимизм по Великобритании может угаснуть из-за данных по труду. Число заявок на пособия по безработице может увеличиться с 19,4 тыс. до 20,3 тыс. (диапазон прогноза 12-21 тыс.), средний уровень зарплаты за последние 3 месяца прогнозируется на прежних 2,4% 3м/г. Уровень безработицы ожидается без изменения, 4,6%.
По еврозоне ещё есть шанс увидеть рост промышленного производства и с ним коррекцию по евро, прежде чем начнут выходить американские данные. Промпроизводство за апрель ожидается ростом на 0,5% против снижения в марте на 0,1%. Уровень занятости за 1-й квартал ожидается стабильным приростом на 0,3% (как и в 4-м квартале).
По США в 15:30 мск выйдут ИПЦ, которые ещё до объявления решения ФРС по ставке в 21:00 мск могут привнести на рынок нервозность, так как по представлениям многих участников рынка даже сегодняшние данные по инфляции могут повлиять на решение членов FOMC. Базовый ИПЦ за май ожидается ростом на 0,2%, в годовом исчислении индикатор прогнозируется без изменения, 1,9%. Общий ИПЦ ожидается ростом на 0,1%, но в годовой динамике ожидается понижение до 2,0% с 2,2% г/г. Розничные продажи за май ожидаются ростом на 0,1%, базовый индекс продаж (за исключением транспорта) может прибавить 0,2%. Товарно-материальные запасы за апрель ожидаются в -0,1%.
Вероятность повышения ставки ФРС на сегодняшнем заседании составляет 90%. Вероятность повышения ставки сразу на 0,50%, до 1,50%, составляет 29% (!). Инвесторы также ждут больше информации по намерениям ФРС сокращать собственный баланс в 4,462 трлн долларов. По балансу ФРС мы также заметим, что в апреле он был 4,484 трлн долларов, а в апреле прошлого года 4,500 трлн, то есть очень медленно, но ФРС ищет возможности его разгрузить для потенциальной подготовки новой волны количественного смягчения. Ждём повышения ставки и снижение евро к 1.1100 и далее к 1.1030, снижение британского фунта ждём в диапазон 1.2590-1.2610 и далее к 1.2500.
AUD/USD
Австралийский доллар неожиданно для нас проявляет необычайную стойкость под давлением не только внешних, но и собственных негативных факторов. Индекс делового доверия NAB за май снизился с 13 до 7 пунктов. Потребительские настроения от Westpac в текущем месяце снизились на 1,8% (четвёртый месяц подряд). Платёжный баланс Новой Зеландии за 1-й квартал ухудшился с -7,1 млрд долларов до -8,13 млрд в годовом исчислении. Квартальный прирост составил 0,24 млрд долларов при ожидании 0,92 млрд.
В Китае инвестиции в основной капитал в майской оценке снизились с 8,9% г/г до 8,6% г/г. Промышленное производство осталось без изменения в 6,5% г/г. Также не изменился объём розничных продаж за май – 10,7% г/г. Инвестиции в недвижимость снизились с 9,6% г/г до 7,2% г/г. Китайский индекс Shanghai Composite снижается на 0,58%. Австралийский S&P/ASX200 прибавляет 0,91%, чем вышел в лидеры роста в АТР. Но данный оптимизм не оправдан; железная руда вчера потеряла 2,39%, снизившись до 53,49 долларов за тонну, – уровень июня прошлого года, он же октябрь 2015 года. В связи с общими тенденциями рыночные ожидания понижения ставки РБА в ноябре повысились до 19% (1,25% vs 1,50%).
Ждём снижение «австралийца» к 0.7425 и далее к 0.7370.
