Рынок евро может рухнуть под собственной тяжестью

Инфляция ударила по фунту

Форекс стратегии: Стратегия форекс “Забиваем гвозди”

Лишь на мгновение утихли споры и предположения о степени «мягкости» «Брексита», как британский фунт болезненно отреагировал на ослабленные инфляционные данные, вышедшие вчера. Базовый ИПЦ в июне снизился с 2,6% г/г до 2,4% г/г, общий ИПЦ снизился с 2,9% г/г до 2,6% г/г против прогноза сохранения индекса без изменения. Розничные цены снизились с 3,7% г/г до 3,5% г/г при ожидании 3,6% г/г. Цены на жильё показали значение лучше прогноза, но и они упали: 4,7% г/г против 5,3% г/г (пересмотрено с 5,6%) и прогноза 3,0% г/г. До публикации данные евро прибавлял более 70 пунктов, день закрыл снижением в 16 пунктов.

Евро подрос на 75 пунктов: причём против падения июльского индекса настроений в деловых кругах Германии ZEW с 18,6 до 17,5 (прогноз 17,8) и общего по еврозоне с 37,7 до 35,6 при ожидании 37,2, и даже против смешанного закрытия американского фондового рынка (Dow Jones -0,25%, S&P500 +0,06%, Russell2000 -0,24%). Но так как сейчас инвесторы почти игнорируют макроэкономические данные и больше озабочены движениями тех громадных капиталов, какие сами же и создали на спекулятивной торговли, больший интерес представляет изменение рыночных ожиданий по ставке – и они понизились – фьючерсы показывают среднюю ставку 1,225% против 1,245% всего три дня назад.

EUR/USD, GBP/USD

Мы не думаем, что инвесторы воспринимают туманные высказывания членов FOMC и связанные с ними рыночные ожидания по ставкам как квинтэссенцию всей политики Белого дома, Конгресса и собственно ФРС. Такое возможно, но не в текущий период неопределённости. Обзор графиков показывает, что евро вытягивается вверх через кросс-курсы, прежде всего EUR/JPY, и это ещё раз показывает спекулятивную природу роста единой валюты, пусть этот рост выглядит долгим и значительным.

Сегодня ожидаются хорошие данные по строительству в США. Индикаторы значимые, и прогнозы по ним хорошие, и если на них инвесторы и не станут закрывать позиции, то могут частично зафиксировать прибыль. Число закладок новых домов в июне ожидается 1,16 млн против 1,09 млн в мае, выданных разрешений на строительство нового дома ожидается 1,20 млн против 1,17 млн ранее. И, конечно, перед завтрашним заседанием ЕЦБ прикрыть часть позиций было бы благоразумным решением. Ждём евро в диапазоне 1.1440/85, фунт стерлингов пока безыдейно может торговаться в диапазоне 1.2970-1.3040.

AUD/USD

Во вторник были опубликованы протоколы с последнего заседания РБА, и, как мы ожидали, Центробанк представил оптимистичную картину текущего состояния и перспектив экономики. Агентство АПРА (Australian Prudential Regulation Authority) объявило о новых правилах резервов для банков, в частности повышение достаточности капиталов первого уровня на 1,0%, до 10,5%. И хотя крупнейшая четвёрка австралийских банков имеет дефицит средств, они объявили, что смогут соответствовать новым правилам, акции банковского сектора выросли, так как считается, что повышенные резервы сделают банки более устойчивыми, и потянули за собой весь рынок, S&P/ASX200 прибавляет сегодня 0,87%. Сырьевые активы растут вслед за американским долларом – железная руда теперь стоит 66,45 долларов за тонну, нефть (WTI) 46,28, медь и другие цветные металлы приостановились после интенсивного роста в последние три дня.

Завтра выйдут данные по занятости в Австралии за июнь. Новых рабочих мест ожидается 14,4 тыс. против 42,0 тыс. месяцем ранее (здесь тенденция на понижение 3 месяца), уровень безработицы прогнозируется ростом с 5,5% до 5,6%, при том что участие в рабочей силе ожидается без изменения, 64,9%. Резервный банк во вчерашнем докладе отметил в оптимистичных тонах улучшение на рынке занятости и ухудшение индексов привнесёт пессимистичную волну в стан инвесторов. В данном случае вероятен возврат цены к 0.7820. Если данные окажутся лучше ожиданий, ждём рост к 0.8025.