Рынок ожидает выступления Терезы Мэй с концепцией по “Brexit”

EUR/USD, GBP/USD

Вчера, 21 сентября, по США вышли хорошие статданные, но контрдолларовые валюты выкупили против новостей. Еженедельный отчет по числу обращений за пособием по безработице резко упало с 282 тыс. до 259 тыс.. Что мы связываем с расширением рынка труда для ликвидации последствий ураганов «Харви» и «Ирма». По этой же причине индекс деловой активности в производственном секторе Филадельфии за сентябрь возрос с 18,9 до 23,8 против ожидания понижения до 17,3.

Индекс опережающих экономических индикаторов в августе прибавил 0,4% против ожидания 0,3%. Возможно, пессимизм на Forex перекинулся с фондового рынка, где S&P500 снизился на 0,30%, как объясняет Reuters, на ожидании декабрьского повышения ставки. Но если бы это было так, то доходности по американским гособлигациям не падали по всему спектру бумаг и золото не снизилось бы на 0,77%.

Британский фунт прибавил за день 88 пунктов на вышедших чуть меньше ожидаемых заимствованиях государственного сектора в 5,1 млрд фунтов против 6,5 млрд и ожидании речи Терезы Мэй с концепцией по «Brexit». В частности, Великобритания намерена выплатить неустойку ЕС только в 20 млрд фунтов против требуемых 60 млрд. И то – в случае сохранения торговых соглашений или прямого доступа к рынку ЕС.

Мы всё же считаем, что переориентация инвесторов на покупку доллара произошла в эту среду, только накопленные чрезвычайные объёмы в рост не дают рынку развернуться заметно быстро. Подтолкнуть инвесторов могут сегодняшние данные по деловой активности в зоне евро за сентябрь. В производственном секторе PMI ожидается понижением с 57,4 до 57,2, в секторе услуг прогноз без изменения, 54,7.

В воскресенье пройдут федеральные выборы в парламент Германии. Партия Ангелы Меркель уверенно лидирует (36%), и в понедельник евро может немного подрасти. Но это и удобный момент для перепозиционирования крупных инвесторов. Глава ЕЦБ М. Драги выступает в Ирландии на юбилейном мероприятии, монетарной политики касаться не будет. Технический диапазон свободного блуждания евро достаточно широк – 1.1820–1.1990. В конечном итоге ждём цену в целевом диапазоне 1.1745/75.

Выступление Терезы Мэй в Италии по взаимоотношению с ЕС назначено на 11:00 мск. В понедельник начнётся новый этап переговоров. Здесь торговый диапазон по фунту 1.3560–1.3700. Ждём снижения в 1.3380–1.3400.

USD/JPY

В четверг состоялось заседание Банка Японии, на котором регулятор, как и ожидалось, сохранил монетарную политику, и нет никаких указаний на возможные изменения в будущем. Йена не отреагировала на эти нейтральные новости. В целом же пара продолжала расти на общем укреплении доллара. Но сегодня в азиатскую сессию йена теряет 70 пунктов вслед за вчерашним снижением американского фондового рынка. Японский фондовый индекс Nikkei225 сегодня теряет 0,33%, китайский China A50 -0,30%, южнокорейский Kospi SEU -0,67%. Также сегодня утром министр иностранных дел КНДР Ри Йонг Хо заявил о намерении страны провести ещё одно испытание водородной бомбы, но на этот раз уже в Тихом океане.

Рейтинговое агентство S&P Global Ratings вчера понизило долгосрочный кредитный рейтинг Китая с АА- до А+ и краткосрочный с А1+ до А1 из-за сильного наращивания государственного долга.

В понедельник по Японии выйдет показатель деловой активности в производственном секторе, прогноз по нему ещё не опубликован, но в пятницу, 29 числа, ожидаются очень хорошие данные по широкому спектру индикаторов. Промышленное производство ожидается ростом с 4,7% г/г до 5,3% г/г, рост розничной торговли с 1,9% г/г до 2,5% г/г, рост базового ИПЦ с 0,5% г/г до 0,7% г/г, прирост строительства новых домов 0,9% г/г против -2,3% г/г месяцем ранее.

Таким образом, текущее снижение можно рассматривать как временное (фактически КНДР водородную бомбу ещё не испытала, и мы сомневаемся, что такое испытание вне территории Северной Кореи вообще состоится, ибо война станет неизбежной), и после завершения коррекции ждём рост к 113.40.