Спекулянты стали фиксировать прибыль

EUR/USD, GBP/USD

Наконец-то на рынки пришло оживление и, как мы считаем, объективный взгляд на рынок. В прошлую пятницу вне сельскохозяйственного сектора в США было создано 209 тыс. новых рабочих мест против ожидания 180-185 тыс.. Уровень безработицы снизился с 4,4% до 4,3% при увеличении доли экономически активного населения с 62,8% до 62,9%. Евро и британский фунт снизились на 96 пунктов. Но фунт так интенсивно снижается вторую сессию и за два дня достиг максимумов мая. С технической стороны преодоление этой майской поддержки может опустить цену к максимуму декабря прошлого года (1.2770). Такой вариант мы и предполагаем на фундаментальных основаниях.

Если согласиться с версией роста в последний месяц на ожиданиях относительно скорого повышения ставки Банком Англии. То и возврат к 1.2750/70, откуда он начался, может произойти достаточно быстро, так как последнее заседание BoE выбило почву у этих ожиданий. Просто так, на иссякших идеях, вытягивать рынок у спекулянтов уже не получается. Мы полагаем, что свои задачи они выполнили и самое время фиксировать прибыль, что и произошло в пятницу. Так как это было самое большое дневное снижение с июля, а для евро – с декабря.

Можно допустить, что рост евро связан с перетоком капиталов из Великобритании в связи с попытками ограничить операции в евро в Лондоне из-за «Брексит». Но по денежному агрегату мы видим уменьшение только М0 (82355 млрд фунтов в июле против 82402 млрд в июне, всего на 47 млрд меньше), то есть денежного обращения вне банков. В еврозоне наблюдается только повышенный рост агрегата М3 (со 11598 млрд евро в июне до 11649 млрд в июле), то есть рост облигационного и вексельного обращения. Фактически никакого бегства капиталов из Великобритании не происходит.

В еврозоне индекс деловой активности в розничном секторе за июль показал снижение с 53,2 до 51,0. Промышленные заказы в Германии в июне возросли на 1,0%. Сегодня выйдет промпроизводство Германии за июнь, прогноз составляет 0,2%. Индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix за август ожидается понижением с 28,3 до 27,8. В США выйдет объём потребительского кредитования за июнь, прогноз 15,6 млрд против 18,4 млрд месяцем ранее.

Сегодня явно мало причин для стимулирования продаж, наиболее важные новости будут в конце недели, но ждём в итоге евро на 1.1650, фунт стерлингов в диапазон 1.2935/70.

USD/JPY

Конечно, японская йена не могла не подрасти на замечательных американских данных по труду. Технический диапазон 110.00-111.00 уже явно выглядит как удобный для накопления длинных позиций. Американский фондовый индекс S&P500 прибавил 0,19%, но Dow Jones 0,30% и установил новый исторический рекорд. На этих эмоциях сегодня Nikkei225 прибавляет 0,60%, S&P/ASX200 0,97%. Только китайские индексы восстанавливаются с трудом и сегодня снижаются.

Через неделю, 14 числа, выйдет оценка ВВП Японии за 2-й квартал, агентство Reuters выпустило прогноз по росту на 0,6% после 0,5% в 1-м квартале. Завтра выйдет платёжный баланс за июнь, прогноз 1,51 трлн йен против 1,40 трлн йен в мае. В четверг объём внутренних новых заказов на продукцию машиностроения за исключением заказов на суда и коммунальное оборудование (Core Machinery Orders) за июнь ожидается ростом на 3,7%. На фоне спокойного финансового календаря по США (в четверг и в пятницу выйдут индексы инфляции, прогнозы хорошие), ждём рост фондового рынка и йены. Первая цель 111.70, далее 112.75.