EUR/USD, GBP/USD

Главным событием вчерашнего дня стало то, что американский фондовый рынок упал на 1,24% в связи с предложением Дональда Трампа Конгрессу полностью закрыть программу обязательного медицинского страхования (Obamacare). Послезавтра по этому вопросу Конгресс будет принимать решение. Первой реакцией валютного рынка стало падение доллара, что дало хорошую возможность инвесторам закрыть ранее совершённые покупки на встречных объёмах неуравновешенных игроков. Объёмы торгов были выше среднего. Сегодня утром корреляция рынков приобретает кризисные отношения – фондовый рынок падает, золото растёт, доллар укрепляется, доходности американских гособлигаций снижаются.

Рост британского фунта на 120 пунктов, тем не менее, первоначально был обусловлен отличными, выше прогнозов, данными по инфляции. Базовый ИПЦ за февраль подрос с 1,6% г/г до 2,0% г/г против ожидания 1,7%. Общий ИПЦ вырос до 2,3% г/г с 1,8% при ожидании 2,1% г/г. Розничные цены поднялись до 3,2% г/г с 2,6% г/г. Цены на жильё за январь были сильно пересмотрены вниз – с 7,2% г/г до 5,7% г/г. Прогноз на февраль составлял 6,4%, данные показали 6,2% г/г. Столь резкое снижение цен на недвижимость (и мы полагаем, что и февральский индекс позже будет пересмотрен вниз) на фоне растущих цен в рознице при падении объёмов продаж (-0,4% в марте по оценке BRC) и при падении промышленного производства (-0,4% в январе) сигнализирует о начавшемся кризисе в Великобритании.

На фоне «Брексита», который официально начнётся 29 числа, о кризисе в Великобритании могут заговорить более широко. В этом случае контрдолларовые валюты будут под двойным давлением – со стороны бюджетно-политического кризиса в США и со стороны собственных европейских проблем. В 2013 году за февраль, когда дискуссии по бюджету достигли апогея, и март, когда Б.Обама подписал закон о секвестре бюджета, евро снизился на 760 пунктов.

Сегодня публикуется платёжный баланс еврозоны за январь, прогноз составляет 29,3 млрд евро против 31,0 млрд в декабре. По США выйдут данные по продажам на вторичном рынке недвижимости за февраль, прогноз 5,59 млн против 5,69 млн в январе. Прогноз по продажам первичного жилья, который выйдет завтра, составляет 566 тыс. против 555 тыс. и не создаёт в локальной ситуации каких-либо опасений.

Ждём евро на 1.0730 и далее в диапазоне 1.0600/40. Фунт стерлингов на текущий момент удерживается на локальном максимуме и ещё может происходить борьба до уровня 1.2520. Ждём фунт на 1.2260.

AUD/USD

Одновременно с дискуссией по Obamacare в США в Восточном полушарии заговорили о признаках спада китайского промышленного производства. Собственно, в последние три месяца (декабрь-февраль) промпроизводство в Китае росло (соответственно 0,46%-0,56%-0,6%), но в марте резко снизился спрос на сырье и стройматериалы. Из-за снижения производства стали стоимость железной руды вчера сорвалась с максимума месяца на 4,1% (87.59$), арматурная сталь подешевела на 3,8%. Фондовый индекс Австралии S&P/ASX200 сегодня теряет 1,51%. Китайский China A50 снижается на 0,94%. Становится понятным повышенный спрос на американские гособлигации – доходность по 5-летним бумагам за два дня снизилась с 2,02% до 1,94%.

Очень вовремя сегодня вышли позитивные данные по японскому торговому балансу, которые поддержали рынки АТР. В февральской оценке импорт возрос на 1,2% г/г, экспорт на 11,3% г/г, торговый баланс с учётом сезонных колебаний в итоге составил 0,68 трлн йен против прогноза 0,56 трлн йен. Сальдо без сезонных поправок составило 0,813 трлн йен против -1,087 трлн в январе.

Ждём «австралийца» в диапазоне 0.7470/90.