Высказывания Дональда Трампа снова внесли сумятицу на рынки

EUR/USD, GBP/USD

Вчера вечером спокойное и предсказуемое движение рынков было нарушено из -за высказываний Дональда Трампа, давшим изданию The Wall Street Journal интервью на экономическую тему, в котором он заявил, что доллар становится слишком сильным, что сложно конкурировать на фоне девальвации других мировых валют. При этом Трамп высказался за удержание ставки на низком уровне и вывел Китай из категории валютных манипуляторов. Трамп даже «примирился» с Йеллен, сказав, что рано говорить о смене председателя ФРС, пока не истечёт в 2018 году срок действующего («Я её люблю и уважаю»).

Таким образом, Дональд Трамп раскрыл подлинные намерения ФРС продолжать мягкую политику, и рынки ещё долго будет будоражить эта занятная тема. Ожидания по ставкам резко упали (вероятность повышения в мае снизилась с 6,5% до 3,2%). Также Трамп взял обратно свои слова об «устаревшем НАТО» («Оно борется с терроризмом и больше не устаревшее»). Евро подскочил на 60 пунктов, фунт стерлингов на 48 пунктов.Макроэкономические показатели суммарно в балансе Европа-США можно считать равновесными.

В Великобритании увеличилось число безработных на 25,5 тыс. при ожидании сокращения на 10,2 тыс. Уровень безработицы при этом сохранился на 4,7%. В Германии индекс оптовых цен за прошлый месяц показал нулевое изменение против прогноза 0,4%. В США дефицит торгового баланса в мартовской оценке составил -176,2 млрд долларов при ожидании -150,0 млрд.

Сегодня по экономическим индексам США может быть рост. Число обращений за пособием по безработице прогнозируется в 242К против 234К неделей ранее – разница при столь низких значениях несущественная, базовый ИПЦ за март может прибавить 0,2% (1,8% г/г против 1,5% г/г ранее), общий ИПЦ может показать нулевой прирост, но в годовом исчислении прогноз составляет 2,4% против 2,2% в феврале. Индекс потребительского доверия в США от университета Мичигана в предварительной оценке за апрель ожидается примерно на прежнем уровне: 96,5-97,1 против 96,9 в марте.

По еврозоне будут опубликованы финальные оценки мартовского ИПЦ – прогнозы без изменения: по Германии 0,2%, по Франции 0,6%, по Италии 0,0%.

Пусть и на небольших объёмах, но вчера был задан импульс по контрдолларовым валютам вверх. Инвесторам ещё предстоит подвести баланс текущей геополитической ситуации с высказываниями Трампа, и произойдёт это только на следующей неделе, так как завтра и в понедельник многие рынки закрыты на Пасхальные каникулы. Евро ждём на 1.0730, фунт стерлингов на 1.2610 либо выше, на 1.2685.

AUD/USD

Первый импульс к росту австралийский доллар получил вчера с началом падения американского доллара на выступлении президента США Д.Трампа, хотя с утра на инфляционных данных по Китаю снижался. Индекс потребительских цен в Китае повысился с 0,8% г/г до 0,9% г/г при ожидании более высокого роста до 1,1% г/г. Цены производителей снизились с 7,8% г/г до 7,6% г/г, но прогноз был 7,4%. Сегодня китайская статистика выправилась: торговый баланс в мартовской оценке составил 164 млрд юаней против прогноза 76 млрд и февральского отрицательного сальдо в -60 млрд юаней. Китайский экспорт увеличился с -1,3% г/г до 16,4% г/г. По самой Австралии сегодня вышли отличные данные по занятости. Доля экономически активного населения увеличилась с 64,6% до 64,8%, новых рабочих мест за март прибавилось 60,9 тыс. (прогноз 20К). Уровень безработицы на фоне роста доли занятых сохранился прежним, 5,9%.

А на рынке железной руды продолжается обвал. Вчера сырьё потеряло 2,4%, снизившись до 71,71 доллара за тонну. Спотовая цена поставки в китайский порт Циндао обвалилась на 8,5%, до 68,04 доллара. Сегодня утром РБА выпустил тревожный отчёт по финансовой стабильности, отметив главной проблемой «безудержный рост долга» в сфере недвижимости. Ситуация дошла до того, что у заёмщиков при минимальных тратах на текущие расходы не остаётся денег к ближайшей зарплате. По этой причине малейшее ухудшение на рынке труда повлечёт за собой обвал экономики.

Ждём охлаждение роста «австралийца» в диапазоне 0.7610/30 или чуть выше. Рост к 0.7690 возможен на спекулятивных факторах.