Хорошая американская статистика поддержала доллар

EUR/USD, GBP/USD

Главный драйвер вчерашнего дня – 2-я оценка ВВП США за 2-й квартал оправдала надежды – пересмотр повысил оценку с 2,6% до 3,0% при ожидании повышения до 2,7%. В структуре ВВП потребительские расходы показали рост 3,3% против 1-й оценки 1,9%. Инвестиции в бизнес прибавили 0,6% против 0,4% в предшествующей оценке. Релиз от ADP сообщил о создании 237 тыс. новых рабочих мест в частном секторе за август против ожидания 185 тыс. и пересмотренных на повышение с 178 тыс. до 201 тыс. в июле. Конечно, такой значимый прирост подвигает инвесторов на ожидание выше прогноза и пятничных нонфармов (180К).

Тем не менее евро и фунт начали снижение ещё днём на росте потребительских цен в Испании хуже прогноза (1,6% г/г против ожидания 1,7% г/г). На ожиданиях понижения темпов инфляции в еврозоне (11,6 против 11,7 ранее). А также ослаблении кредитования в Великобритании в июльской оценке с 5,5 млрд фунтов стерлингов (понижено с 5,6 млрд) до 4,8 млрд фунтов при ожидании 5,3 млрд. Ипотечное кредитование показало также сжатие: 3,6 млрд фунтов против 4,1 млрд в июне (прогноз 3,5 млрд), но число одобренных заявок на ипотеку показало рост с 65,3 тыс. до 68,7 тыс.

Масс-медиа продолжают запугивать общественность «непомерно высоким» курсом евро. Деловой канал CNBC выпустил интервью с директором Центра европейских политических исследований о скатывании в рецессию экспортоориентированных стран в случае продолжения роста евро. В подключении к данному вопросу СМИ мы видим решительное намерение крупных инвесторов покупать доллар, спекулятивный градус покупок явно высок.

Сегодня внимание инвесторов будет сосредоточено на инфляционных показателях еврозоны и по расходам потребителей в США. Базовый ИПЦ еврозоны за август прогнозируется без изменения, 1,2% г/г, общий ИПЦ ожидается ростом с 1,3% г/г до 1,4% г/г. Месячный прирост ИПЦ во Франции ожидается на 0,5% против -0,3% в июле, в Италии рост ожидается на 0,2%. По другим показателям еврозоны ожидания менее оптимистичны. Розничные продажи Германии могут сократиться на 0,4%, в Испании розничные продажи могут сократиться с 2,5% г/г до 2,4% г/г. Число безработных в Германии ожидается сокращением на 6 тыс., но на изменение уровня безработицы это влияния может не оказать. Прогноз по безработице в целом в еврозоне за июль составляет 9,1%, как было и месяц назад.

В США личные доходы потребителей за июль ожидаются приростом на 0,3% против 0,0% месяцем ранее. Расходы потребителей ожидаются ростом на 0,4% против 0,1% в июне. Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за август прогнозируется понижением с 58,9 до 58,7. Незавершённые продажи жилья за июль могут показать прирост на 0,4% после предшествующего роста на 1,5%.

Баланс индикаторов, даже без учёта общего фона «опасно дорогого евро», в пользу доллара. Ждём евро на 1.1780, фунт стерлингов ждём в диапазоне 1.2735/55.

USD/JPY

В последнем обзоре по йене мы не ожидали появления факторов, способных резко развернуть этот рынок валюты. Но также мы не ожидали и резкого поворота в оценке текущих курсов евро деловой прессой. В очередной раз йену спас американский фондовый рынок – во вторник йена прибавила 46 пунктов (от минимума дня рост составил 146 пунктов), в среду рост составил 50 пунктов. Nikkei225 вчера возрос на 0,74%, сегодня главный японский индекс прибавляет 0,73%. Американский S&P500 вчера вырос на 0,46%.

Японские экономические данные не остались безучастными – розничные продажи в июле в годовых темпах показали прирост на 1,9% против прогноза 1,0%. Предшествующий показатель составлял 2,1% г/г. Разгон по йене оказался настолько велик, что вышедшие сегодня провальные данные по промышленному производству за июль не смогли остановить этот рост. Industrial Production показал -0,8% против прогноза -0,4%. Но здесь мог смягчить ситуацию высокий предшествующий рост за июнь в 2,2%. Также китайский индекс производственной активности за август показал рост с 51,4 до 51,7 против ожидания снижения до 51,3. Непроизводственный PMI Китая снизился – 53,4 против 54,5 ранее.

Как и в Европе, на помощь японскому рынку поспешила пресса – деловые СМИ запестрели статьями о малозначимости для политической эскалации последнего запуска баллистической ракеты КНДР, ведь и раньше Северная Корея производила такие запуски и ничего не происходило, а во всём виноваты торговые роботы, неадекватно отреагировавшие на газетные заголовки… Даже доходности японских государственных облигаций пошли вверх. Ждём йену на 111.70.