Ждём фиксации прибыли крупными игроками уже сегодня

EUR/USD, GBP/USD

В четверг евро подрос на 62 пункта, фунт стерлингов на 81 пункт, но в тот же день демонстрация рынков смелости к риску завершилась; фондовый рынок упал на 0,86% (S&P500), доходности по государственным облигациям возросли: по 5-летним американским бумагам с 1,819% до 1,847%, по германским 5-леткам с -0,285% до -0,234%, золото торговалось в диапазоне вторника.

Индекс потребительского климата в Германии от GfK за июль повысился до 10,6 с 10,4, но индекс потребительских цен в Испании за июнь снизился с 1,9% г/г до 1,5% г/г против прогноза снижения до 1,6% г/г. Это даёт серьёзную предпосылку о выходе сегодняшнего ИПЦ всей еврозоны хуже ожидания – прогноз составляет 1,2% г/г против 1,4% г/г в мае.

В Великобритании повод для активного роста действительно был: число выданных разрешений на ипотечное кредитование в мае сохранилось на уровне предшествующего месяца в 65 тыс. против ожидания снижения до 64 тыс., чистый объём новых кредитов, выданных физическим лицам, возрос до 5,3 млрд фунтов стерлингов с 4,2 млрд в апреле, прогноз составлял 4,0 млрд фунтов.

В США инвесторы не обратили внимание на вышедшую лучше прогноза финальную оценку ВВП за 1-й квартал – рост составил 1,4% против 1,2% в предшествующей оценке. Но оптимизм по этому поводу может быть отложенным, сегодня выйдут данные по личным доходам/расходам потребителей. Личные доходы за май ожидаются ростом на 0,3%, личные расходы ростом на 0,1%. Индекс потребительского доверия в финальной оценке за июнь ожидается без изменения, 94,5 пункта, индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за июнь может показать снижение с 59,4 до 58,1.

Еврозона

К положительным ожиданиям еврозоны относятся розничные продажи в Германии за май – прогноз 0,3%, хотя цифра может не вызвать оптимизма из-за предшествующего снижения на 0,2%. Больше эмоций может вызвать снижение числа безработных на 10 тыс., если, конечно, прогноз оправдается. Уровень безработицы в Германии ожидается без изменения, 5,7%.

Положительная статистика Великобритании сегодня может дать сбой. Платёжный баланс за 1-й квартал ожидается ухудшением с -12,1 млрд фунтов стерлингов до -17,2 млрд фунтов. Финальные оценки ВВП и бизнес-инвестиций за 1-й квартал ожидаются без изменения: 0,2% и 0,6% соответственно.

Таким образом, мы ждём фиксации прибыли крупными игроками уже сегодня, при том что в понедельник в США сокращённый рабочий день, а во вторник полностью выходной по случаю национального праздника. Ждём евро в диапазоне 1.1320/65, фунт стерлингов на 1.2965 и далее снижение к 1.2860.

AUD/USD

Мощное ослабление американского доллара на этой неделе не могло не сказаться на росте и австралийской валюты. Железная руда за неделю подорожала на 14%, до 55,79 доллара за тонну (текущие поставки в китайский порт Циндао уже стоят 64,71 доллара за тонну). Инвесторы, очевидно, поддавшись «ястребиным» (или интерпретируемыми как ястребиные) высказываниям глав Центробанков, стали покупать австралийский доллар против американского. Но в действительности рыночные силы другие. Спрэд между индексом австралийского доллара AUD10 и доходностями 10-летних гособлигаций Австралии падает камнем (сжатие на 1,95%), что может повлечь за собой разворот по «австралийцу».

В текущей ситуации рост поддерживают хорошие данные по Китаю и Австралии. В Китае индекс деловой активности в производственном секторе за июнь возрос с 51,2 до 51,7 (прогноз 51,0), непроизводственный PMI увеличился с 54,5 до 54,9. В Австралии объём ипотечного кредитования за май возрос на 0,6%, кредитование частного сектора увеличилось на 0,4%.

Инерция по «австралийцу», таким образом, сильна, есть вероятность роста в диапазон 0.7750/75. Далее, если американский доллар начнёт всё же укрепление, ждём возврат пары к 0.7630.