Надейся на лучшее, готовься к худшему
Марио Драги спровоцировал очередное падение евро. В интервью, которое было дано литовской газете, он прямо сообщил, что процесс восстановления экономики Еврозоны теряет импульс, и поэтому для разгона инфляции потребуются новые стимулирующие меры, в том числе нетрадиционные.
Рынок воспринял слова главы ЕЦБ как прямое указание продолжать распродажи, единая европейская валюта вплотную подошла к двухлетнему минимуму, и сложно представить, что может остановить падение.
В 16.30 мск будет опубликована довольно значимая статистика из США, а именно – изменение объема заказов на товары длительного пользования и число первичных обращений за пособием по безработице в августе. Первый из показателей в прошлом месяце продемонстрировал прямо-таки взрывной рост в 22.6%, но основным фактором роста в тот раз стали заказы на самолеты на международном авиасалоне в Фарнборо. Если же из июльского показателя убрать заказы на самолеты и военное оборудование, то неожиданно выяснится, что никакого роста заказов не было, наоборот, было снижение относительно июня на 0.5%. Другими словами, основной показатель улучшения благосостояния, а именно рост расходов населения, не показал никакой положительной динамики.
Тем любопытнее будет сегодня посмотреть на показатели прошедшего месяца, тем более что эксперты в этот раз ожидают катастрофического падения 18%. Пока неясно, чем вызван такой пессимизм, но потребуется вновь заглянуть глубже основного показателя, поскольку здесь важны как раз детали, то есть реальный спрос населения на товары длительного пользования.
Что касается пособий по безработице, то и здесь не все очевидно. Первое полугодие рынок труда США показывал рекордные темпы роста, и сложилось устойчивое впечатление, что занятость в целом по США отвечает тренду на восстановление экономики. Но углубленный анализ показывает, что этот рост довольно условен, поскольку основной акцент сместился с показателей безработицы и занятости на качество рабочих мест. И вот тут выяснилось, что качество постоянно ухудшается. Все больше создается рабочих мест с неполной занятостью или низкой оплатой, все больше работников не могут найти работу по специальности и вынуждены соглашаться на предложения, требующие более низкой квалификации.
Эксперты ожидают роста в августе, и выход данных не лучше ожиданий окажет некоторое давление на доллар США.
Иена вчера получила неожиданную поддержку со стороны премьер-министра Японии Синдзо Абэ. Стремительное полуторамесячное обесценивание иены в паре с долларом США достигло в пятницу шестилетнего минимума, и, казалось, нет причин считать, что тенденция завершена.
Однако японский премьер-министр заявил в среду, что он обеспокоен значительным ослаблением национальной валюты и будет внимательно наблюдать, насколько ослабление иены скажется на экономике японских регионов. Трудно сказать, зачем Абэ потребовалось вербальное вмешательство, возможно, слабая иена оказывает слишком сильное влияние на ралли на рынке акций.
Макроэкономическая статистика по Японии в последнее время далеко не радужная. Абэномика не дала того результата, на который рассчитывали перед ее запуском, деловая активность снижается, падает промышленное производство, и как следствие – ВВП за 2 квартал показал снижение в 7.1% в годовом выражении. Правительство Японии было вынуждено понизить общую оценку экономики, так и не сумев восстановить уровень потребления после ввода налога с продаж.
На этом фоне ралли на рынке акций выглядит несколько неуместно и увеличивает опасность глубокой коррекции, если макроэкономическая ситуация продолжит ухудшаться. Иена пока не созрела для отката, но стремительный рост usdjpy имеет шанс перейти в фазу консолидации.
Прогноз по EUR/USD
На дневном графике пара вплотную подошла к поддержке 1.2715/44, и, вероятнее всего, тестирование состоится уже в ближайшее время. Вероятность коррекции к уровню 1.3027/39 сохраняется, но эта вероятность скорее теоретическая, чем реально ожидаемая рынком. Более вероятным представляется преодоление поддержки и снижение к уровню 1.2544 уже в недалекой перспективе.
На Н4 нисходящий поток наконец начинает показывать признаки усталости. Движение вниз все еще остается приоритетным, поэтому достижение поддержки 1.2700/17 вполне вероятно, и даже цель 1.2601/39 вполне достижима к краткосрочной перспективе. Тем не менее вероятность коррекции возрастает, и требуется лишь подходящий информационный повод на горизонте нескольких дней, чтобы попытка отката состоялась.
С уважением,
Аналитик: Юрий Вишневецкий
