Обзор фундаментальных событий на 1 - 5 декабря 2014 года
|

Недельный обзор фундаментальных событий на 1 – 5 декабря 2014 года

обзор фундаментальных событийПоследняя неделя ноября выдалась весьма интересной, а в лидеры выбилась единая европейская валюта. Экономические показатели из США оказались неоднозначными. Данные по заявкам на товары долгосрочного пользования неожиданно показали рост на 0,4% м/м, однако без учета транспортного оборудования было зафиксировано падение на 0,9% м/м. Число первичных обращений за пособием по безработице впервые за почти 3 месяца разочаровало инвесторов (313000 заявок). Объем продаж новостроек вырос до 458000, однако не оправдал прогнозов экономистов в 471000. Однако вторая оценка ВВП оказалась лучше предварительных данных. В 3-м квартале прирост валового внутреннего продукта составил 3,9% кв/кв. Поскольку все данные из США были опубликованы накануне выходных в честь Дня Благодарения, это повысило общую волатильность на рынках. Вернутся ли показатели из США на прежние высокие уровни?

Нынешняя неделя обещает быть напряженной. В США будут опубликованы индексы от ISM, центробанки Австралии, Британии и ЕС обнародуют свои решения по процентным ставкам. Также не менее увлекательной, как ожидается, будет статистика по занятости населения в Канаде и США, включая данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе. Теперь поговорим подробнее о ключевых недельных драйверах.

Обзор фундаментальных событий

Понедельник, 1 декабря.

В США выходит индекс ISM для производственной сферы (15.00 GMT). В октябре показатель вырос с 56,6 до 59,0 пунктов (прогноз 56,5 пункта), показав расхождение с производственным индексом PMI от Markit. Последний указал на падение активности в сфере производства до самого низкого уровня с июля. Что касается ноябрьского индекса от ISM, аналитики рассчитывают на 57,9 пункта.

Вторник, 2 декабря.

В 3.30 GMT в Австралии будет обнародовано решение РБА по основной процентной ставке. В ноябре прежняя ставка в 2,5% осталась без изменений. При этом отмечалось, что ситуация вряд ли поменяется в ближайшие месяцы, а курс австралийского доллара остается завышенным. Между тем прогноз РБА по темпам экономического роста оказался менее оптимистичным, однако рынок недвижимости вызвал меньшее беспокойство. Пока прежний курс монетарной политики РБА, как полагают эксперты, останется без изменений.

Среда, 3 декабря.

В 0.30 GMT в Австралии публикуются данные по изменению объема ВВП. Во 2-м квартале австралийская экономика показала рост на 0,5% кв/кв, хотя ранее фиксировалось +1,1% кв/кв. В годовом исчислении показатель составил +3,1% г/г. Объем экспорта сократился на 0,9%, хотя кварталом ранее фиксировался рост на 4,2%. Что касается импорта, рост на 3,7% во 2-м квартале компенсировал падение на 1,2% в 1-м квартале. Годовой прогноз экономистов по росту австралийской экономики составляет 3,0% г/г на 2014 г и 2,8% на 2015 г. В 3-м квартале, по оценкам аналитиков, прирост ВВП может составить 0,7% кв/кв и +3,1% г/г.

В 13.15 GMT в США выйдут данные по занятости населения от ADP. Состояние рынка труда в октябре продолжило улучшаться, число занятых в частном секторе выросло на 230 тыс человек. Однако замедление темпов роста американской экономики в 3-м квартале, возможно, продолжится вплоть до конца текущего года и, возможно, отрицательно отразится на сфере занятости. В ноябре прогнозируется +223 тыс работников.

В 15.00 GMT Банк Канады обнародует свое решение по основной процентной ставке. Ранее финансовый регулятор решил сохранить прежние процентные ставки на фоне более медленного развития мировой экономики. Как отметил Стивен Полоз, ставки могут увеличиваться и падать, в зависимости от общих тенденций мировой экономики. Однако большинство экономистов все же рассчитывает, что следующее изменение основной процентной ставки будет подразумевать ее увеличение, и это может произойти в середине 2015 г. Пока изменений в денежной политике не ожидается.

Также в 15.00 GMT в США станет известен индекс ISM для непроизводственной сферы. Показатель за октябрь упал с 58,6 до 57,1 пункта. Падение фиксируется еще с июля этого года, однако пока индикатор остается выше отметки в 50 пунктов. Теперь экономисты рассчитывают на 57,5 пункта в ноябре.

Четверг, 4 декабря.

В 12.00 GMT решение об основной процентной ставке будет принято Банком Англии. В ноябре чиновники сохранили показатель на отметке 0,5%, а объем стимулирующей программы остался в размере 375 млрд фунтов стерлингов. Между тем экономисты надеялись на повышение ставки в ноябре после того, как глава БА Марк Карни отметил, что решение о сроках первого повышения ставок «становится более сбалансированным» и «может быть принято раньше, чем ожидают участники рынка». Пока основная процентная ставка Банка Англии, скорее всего, останется без изменений.

Чуть позже, в 12.45 GMT, будет опубликовано решение по процентной ставке ЕЦБ. Как пообещал Марио Драги еще в октябре, финансовый регулятор готовит более агрессивные меры, в том числе масштабную программу по покупке активов, известную как количественное смягчение. Многие экономисты полагают, что меры ЕЦБ будут похожи на программу по КС в США. Несмотря на то, что пока еврозона не находится в состоянии дефляции, постоянное падение цен отрицательно сказывается на доходах компаний и росте занятости населения. В декабре ЕЦБ вполне может предпринять реальные шаги.

В 13.30 GMT в США ожидается статистика по заявкам на получение пособий по безработице. На прошлой неделе количество первичных обращений выросло до 313 тыс, впервые за 3 месяца оказавшись выше отметки в 300 тыс. Средний показатель достиг 294 тыс. Неожиданный скачок вверх не говорит и возникновении нисходящего тренда и, скорее всего, связан с сезонными изменениями в таких отраслях, как, например, строительство. На этот раз число первичных заявок безработных, скорее всего, составит 297 тыс.

Пятница, 5 декабря.

В 13.30 GMT в Канаде ожидаются данные по занятости населения. В октябре число работников в стране неожиданно выросло на 43,1 тыс человек. В результате уровень безработицы снизился практически до 6-летнего минимума в 6,5%. Напомним, экономисты рассчитывали на -5 тыс позиций. Уровень безработицы опустился с сентябрьских 6,8% и оказался самым низким с ноября 2008 г. Однако доля экономически активного населения осталась на 66% (самый низкий показатель с ноября 2001 г). Что касается ноябрьских значений, эксперты рассчитывают на +5,3 тыс работников. Уровень безработицы, возможно, вырастет до 6,6%.

Также в 13.30 GMT в США выйдет статистика по занятости населения в несельскохозяйственном секторе. В октябре американский рынок труда показал рост на 214 тыс позиций, что оказалось ниже ожидаемого значения. Однако уровень безработицы опустился до самой низкой отметки с 2008 г на 5,8%. Темпы роста заработной платы остаются медленными (+0,1% м/м против ожидаемых +0,2% м/м). В ноябре экономисты прогнозируют рост числа занятых на 225 тыс человек. Уровень безработицы, скорее всего, останется прежним (5,8%).

Вот и все на эту неделю, удачных торгов!