Недельный обзор фундаментальных событий на 12 – 16 мая 2014 г

Прошлая неделя оказалась весьма увлекательной для форекс-трейдеров. Сохранится ли данная тенденция на этой неделе?  Американская валюта стартовала с обвала, позволив GBP и NZD зафиксировать многолетние максимумы. Перспективы пары AUD/USD также улучшились. Джанет Йеллен удалось сохранить спокойные настроения на рынке, после чего в игру вступил Марио Драги. ЕЦБ так и не тронул процентные ставки, а глава центробанка озвучил лишь давно знакомые лозунги. В итоге котировки EUR/USD еще больше приблизились к уровню 1,40. Однако затем случилось неожиданное: Драги заявил о том, что ЕЦБ готов к активным шагам по итогам следующего заседания. Единая валюта не стала ждать дальнейших подтверждений и направилась вниз.  К концу прошлой недели паре GBP/USD удалось улучшить позиции, “канадец” отступил от завоеванных уровней после неблагоприятной статистики по занятости населения, а пара EUR/USD поддалась свободному падению.

Ключевыми событиями для американского доллара теперь, как ожидается, станут данные из США по торговому балансу, розничным продажам, темпам роста инфляции и занятости населения. Также станет известен производственный индекс ФРБ-Филадельфии и предварительный индикатор настроений потребителей от Мичиганского университета. Рассмотрим более детально ведущие недельные драйверы рынка.

Недельный обзор фундаментальных событий

Понедельник, 12 мая.

В 18.00 GMT станут известны данные по балансу федерального бюджета США.  В марте дефицит бюджета сократился до 36,9 млрд долларов, что значительно лучше предыдущего значения в -193,5 млрд долл. В целом, тенденция положительная. Вероятно, причиной тому служит повышение корпоративных и индивидуальных налогов, а также сокращение расходов на оборону. В апреле, как прогнозируют эксперты, баланс бюджета может составить +112,6 млрд долл.

Вторник, 13 мая.

В 9.00 GMT в Германии выйдет индикатор настроений в деловой среде от ZEW. Уверенность немецких инвесторов в апреле продолжила падать, на этот раз с 46,6 до 43,2 пункта. Несмотря на высокие значения в 1-м квартале, текущее ухудшение свидетельствует о нарастающих опасениях инвесторов касательно возможных последствий российско-украинского кризиса для немецких производителей и экспортеров. Майский показатель, вероятно, снизится до 41,3 пункта.

В 12.30 GMT в США публикуются данные по розничной торговле. Мартовский скачок до +1,1% м/м (1,5-летний максимум) свидетельствует об уверенном восстановлении американской экономики после непростой зимы. Без учета продаж автомобилей было зафиксировано +0,7% м/м. Что касается апрельских показателей, экономисты рассчитывают на +0,5% м/м и +0,6% м/м (без автомобильных продаж).

Среда, 14 мая.

В 8.30 GMT в Британии выйдет статистика по занятости населения. Число заявок на получение пособий по безработице в марте сократилось на 30,4 тыс до 1,14 млн обращений. Ранее фиксировалось -30,7 тыс. Уровень безработицы за февраль снизился с 7,2% до 6,9%. Уровень среднего заработка улучшился на 1,7% 3м/г. Теперь аналитики говорят о возможном сокращении числа обращений безработных на 31,2 тыс и падении уровня безработицы до 6,8%.

В 9.30 GMT с речью выступит Марк Карни, глава Банка Англии. В ходе пресс-конференции с участием других членов Комитета БА темой выступления, скорее всего, станет отчет английского центробанка по инфляции. Как заявлял Карни еще в марте, целевой уровень инфляции в 2% стал “опасным ориентиром”, который вуалирует реальный прогресс британской экономики.

В 12.30 GMT в США выйдет индекс цен производителей за апрель. Мартовский показатель вырос на 0,5% м/м и 1,4% г/г – самый большой скачок за последние 9 месяцев. Причиной тому, вероятно, послужили погодные факторы. В апреле аналитики рассчитывают на +0,2% м/м и 1,7% г/г.

Четверг, 15 мая.

В 4.25 GMT с речью в Токио выступит глава Банка Японии Харухико Курода. Событие, скорее всего, вызовет волатильность на рынке, поскольку состояние неопределенности касательно дальнейших шагов БЯ усилилось.

В 12.30 GMT в США будут опубликованы данные по потребительской инфляции. Индекс потребительских цен по ту сторону Атлантики в марте вырос до 0,2% м/м, что немного выше предыдущего значения в +0,1% м/м. В годовом исчислении было зафиксировано +1,5% по сравнению с +1,1% г/г месяцем ранее.  Без учета цен на продукты питания и энергоносители показатель составил +0,2% м/м и +1,7% г/г.  Ожидается, что центробанк завершит покупку активов в этом году. Спрос на внутреннем рынке растет, а состояние рынка труда улучшается, однако повышение процентной ставки вряд ли произойдет ранее 2-й половины 2015 г. Что касается апрельских ИПЦ, экономисты прогнозируют 0,3% м/м и +0,2% м/м (стержневой индекс).

В этом же время выйдет статистика по обращениям безработных. Прошлый показатель в 319000 заявок, скорее всего, не сильно изменится на этой неделе, аналитики прогнозируют 321000 обращений. Между тем среднее значение за последние 4 недели выросло на 4500 до 324750 из-за увольнений в связи с пасхальными праздниками. Однако показатель остается выше среднего значения за 2013 г в 343000 заявок.

Чуть позже, в 14.00 GMT, в США ожидается производственный индекс ФРБ-Филадельфии. В апреле произошел скачок производственной активности с 9,0 до 16,6 пункта. Уровень новых заказов вырос до 14,8 пункта – самой высокой отметки с октября. Составляющая по занятости населения также порадовала инвесторов: 6,9 пункта против 1,7 пункта месяцем ранее. В целом, индикатор указывает на положительную динамику американской экономики в ближайшие месяцы. Как полагают эксперты, в мае показатель может составить 13,9 пункта.

В 23.00 GMT с речью выступил глава ФРС Джанет Йеллен.

Пятница, 16 мая.

В 12.30 GMT в США ожидается статистика по объему выданных разрешений на строительство. Мартовский показатель ухудшился на 2,4% м/м до 990 тыс разрешений. При этом экономисты рассчитывают на ускорение темпов жилищного строительства позднее в текущем и 2015 гг. Апрельское значение, вероятно, составит 1,01 млн разрешений (+1,8% м/м).

В 13.55 GMT университет Мичигана опубликует индекс потребительских настроений. В апреле индикатор вырос до рекордного с июля уровня в 84,1 пункта. Это заметно выше мартовского значения в 80 пунктов. Теперь экономисты ожидают увидеть цифру в 84,7 пункта.

Вот и все, удачных торгов!