Рынки по-прежнему остаются подверженными турбулентности
Чрезвычайно высокая волатильность на прошлой неделе показала насколько рынки остаются уязвимыми перед замедлением экономического роста в Китае и неопределенностью в вопросе повышения ставок в США.
Катастрофическое падение китайского основного индекса Shanghai Composite в прошлый понедельник на 8.5% привело к эффекту домино. Вслед за китайским рынком рухнули азиатские, европейские и американские рынки акций, что привело к сильному ослаблению американского доллара против евро и иены. Евро вырос потому, что инвесторы, продавая акции, выкупали его для покрытия займов, а иена, являясь традиционным активом-убежищем, взлетела на фоне неприятия участниками рынка риска. Но в середине недели рынки стабилизировались, сырьевые активы начали расти по причине закрытия коротких позиций. Позитивная динамика на фондовом рынке Китая привела к резкому отскоку на рынках акций в Азии, Европе и США. А доллар также резко восстановился против евро и иены, вернув на рынок ожидания повышения ставок Федрезервом в сентябре.
Дополнительным важным позитивом для трейдеров, ставящих на рост доллара, стал комментарий вице-председателя ФРС С. Фишера на встрече в Джексон Хоуле, который сказал, что прежде чем принимать решение по ставкам в сентябре после девальвации юаня Китаем, необходимо посмотреть на результат этих действий, который уже начал проявляться. В конце недели китайский регулятор снизил нормы резервирования для национальных банков, что оказало заметную поддержку местному фондовому рынку, позитивная динамика которого передалась далее на азиатские, европейские и американские рынки.
На фоне стабилизации ситуации на рынках доллар получил поддержку также благодаря резкому повышению доходности по американским государственным долговым бумагам. Чувствительные к изменению ставок 2-летние ноты в доходности выросли выше уровня, с которого началось падение неделю назад, и уверенно торгуются на отметке 0.731%. Доходность 10-летних трежерис также подскочила с локального минимума и закрепилась выше уровня 2.170%. Такой отскок объясняется не только стабилизацией ситуации на рынках, но и возросшим ожиданием повышения ключевой процентной ставки на 0.25% на сентябрьском заседании ЦБ.
На этой неделе будут опубликованы очень важные данные по безработице в Штатах. Консенсус-прогноз предполагает, что коэффициент безработицы снизится с 5.3% до 5.2%, а американская экономика получит 223 000 новых рабочих мест. Если прогноз сбудется, то это будет сильным основанием для ФРС, чтобы решиться на повышение ставки в сентябре, что случится впервые с 2006 года и, конечно, окажет поддержку американскому доллару.
Прогноз дня:
Пара EUR/USD торгуется в краткосрочном нисходящем тренде на фоне ожидания позитивной динамики по потребительской инфляции в еврозоне и вероятности повышения ставок Федрезервом в сентябре. Падение ниже уровня 1.1215 может привести к дальнейшему снижению цены к 1.1150 с перспективой падения к 1.1000-15.
Иена снижается против доллара по причине сокращения опасений, связанных с китайской экономикой и ожиданием повышения ставок ФРС. Преодоление ценой отметки 121.60 откроет паре дорогу к 122.00 с дальнейшей возможностью роста к 124.00, если данные по занятости в Штатах на этой неделе окажутся сильными.
Важные события дня:
12:00 Еврозона Предварительный индекс потребительских цен апрель n/a 0,2% г/г; 0,2% г/г
12:00 Еврозона Предварительный базовый индекс потребительских цен август n/a 1,0% г/г; 1,0% г/г
15:30 Канада Сальдо платежного баланса 2 кв. 2015 г. n/a -17,2 млрд; CAD -17,5 млрд
16:45 США Индекс деловой активности Chicago PMI август n/a 54,7; 54,7
Более подробная информация по новостям форекс.
