Золото не в состоянии переломить текущую тенденцию
В последнее время на рынок золота поступает достаточно большое количество позитивных новостей, которые, тем не менее, не в состоянии переломить текущую нисходящую тенденцию.
Увеличение физического спроса в Азиатском регионе и объема продаж золотых монет Монетным двором в США сопровождается информацией о росте объема золотовалютных резервов центральных банков Кореи, Бразилии и Турции. Последняя и вовсе проводит программу, направленную на вытеснение бумажных денег из международных расчетов. В частности, известна договоренность властей данной страны с Ираном об обмене классического золота на «черное», что позволяет ближневосточному государству обходить эмбарго на нефть, наложенное ведущими мировыми державами.
Кроме того, в Турции проводится целенаправленная политика возведения золотого культа: банки обязаны наращивать удельный вес этого драгоценного металла в капитале, а населению предлагаются все возможные виды золотых вкладов.
Поддержку золоту вроде бы должна оказывать и неопределенность относительно судьбы «фискального обрыва», способного привести Америку к рецессии. Повышение налогов аукнется снижением потребления, которое вместе с сокращением государственных расходов снизит темпы роста ВВП. В таких условиях золото, которое является рискованным активом, может ощутить на себе последствия дефляции. Пока позиция демократов выглядит сильнее. Обама может и вовсе ничего не делать до Нового года, а после его наступления просто объявить о введении «налоговых каникул» для бедных под своим именем. Республиканцы же, напротив, должны очень постараться для того, чтобы учесть интересы собственных избирателей, многие из которых, имея годовой доход выше $200 тыс., попадают в категорию богатых американцев.
Больше всего негатива для золота несет в себе неопределенность в сфере продолжения политики денежно-кредитного смягчения. Твист на исходе, а о запуске QE4 в виде покупок казначейских облигаций пока не может быть и речи. Таким образом, именно тот фактор, который заставил взлететь котировки драгметалла в августе – сентябре текущего года, сейчас находится в тени. Технически золото в случае обновления ноябрьского минимума имеет все шансы вернуться в предыдущий диапазон консолидации $1550-1630 за унцию.
На недельном графике хорошо виден паттерн Летучей мыши (коррекция на уровне 50%), целью которого является уровень 88,6% или $1550 за унцию. При этом золото уже больше года не может выйти из более широкого ценового канала $1550-1790. Поэтому говорить о восходящем движении к области $2000 за унцию, о котором кричат многие аналитики, пока преждевременно.
Дневной график свидетельствует о том, что у медведей могут начаться проблемы в области $1630-1650, где расположена серьезная поддержка в виде верхней границы предыдущего диапазона консолидации. Если быкам удастся ее удержать, то начнет формироваться модель расширяющегося клина (разметка синим цветом), которая при обновлении максимума в точке 3 и последующей коррекции может стать основанием для открытия лонгов.
| С уважением, Аналитик: Дмитрий Демиденко |
