Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 19 марта 2014 года
Итак, сегодня главное событие недели – решение FOMC ФРС по сокращению программы количественного смягчения на 10 млрд долларов и экономический прогноз ФРС. Мы считаем, что на это, уже третье сокращение подряд, инвесторы отреагируют продажами контрдолларовых валют.
Макроэкономические показатели
Вчера, как мы и полагали, индексы настроений в деловых кругах ZEW Германии и еврозоны вышли хуже ожиданий. По Германии 46,6 против 52,8, по еврозоне 61,5 против 67,3. По США лучше ожиданий вышли данные по числу разрешений на строительство новых домов – 1,02 млн против прогноза 0,97 млн. Закладки новых домов вышли чуть меньше ожидания в 0,92 млн, на уровне 0,91 млн, но январский показатель пересмотрен в сторону повышения с 0,88 млн до 0,91 млн.
Да публикации решения FOMC по Великобритании выйдут данные по труду и в 16:30 мск по бюджету. Число безработных за февраль ожидается снижением на 23,3 тыс. против -27,6 тыс. в январе. Уровень безработицы ожидается без изменения в 7,2%. По бюджету ожидается сокращение дефицита. Одновременно с выходом релиза выступает министр финансов Джордж Осборн. Также будут опубликованы протоколы с последнего заседания Банка Англии, но они ничего нового не привнесут в известные настроения регулятора.
В 16:30 мск будет опубликован платёжный баланс США за 4-й квартал, прогноз -88 млрд против -95 млрд в предшествующем периоде.
В 22:00 мск ФРС обнародует решение по программе выкупа активов и представит экономический прогноз, который может быть оптимистичным, так как ФРС, вероятно, обыграет фактор холодной зимы.
В 22:30 выступит на пресс-конференции глава ФРС Джанет Йеллен. Возможно, она намекнёт на улучшение перспективы с инфляцией (причём в этом не последнюю роль играет и украинский кризис, так как Украина является экспортёром зерна. Майский фьючерс на пшеницу вчера прибавил 2,62 % и 15,5% с начала марта) и это вызовет дополнительный интерес к доллару.
Прогноз по EUR/USD и GBP/USD
Ожидаем снижения евро к целевым уровням: 1.3845, 1.3810, 1.3770, 1.3715/25. По фунту стерлингов, если британские данные окажутся хорошими, речь министра финансов будет наполнена оптимизмом и фунт быстро войдёт в диапазон 1.6620/65, ожидаем закрепление цены в данном диапазоне даже после выступления Д. Йеллен. Если днём сильного укрепления не произойдёт, значит инвесторы готовятся к дальнейшим продажам и ждём цену на на 1.6440.
Прогноз по AUD/USD и USD/JPY
В последние два дня австралийский доллар повышался вопреки фундаментальной картине. Даже вчерашний рост, якобы прошедший на оптимистичном протоколе с последнего совещания РБА, противоречит самому протоколу. В нём отмечен низкий рост заработной платы, самый низкий с 1996 года, на 0,7% в 4-м квартале и 2,6% в год. Совет директоров также беспокоит спекулятивный рост кредитования жилья.
Мы полагаем, что австралийский рынок поддерживала продажа государственной энергетической компании Macquarie холдингу AGL Energy в рамках правительственного плана приватизации за 1,5 млрд $. Весь план предусматривает продажу активов на общую сумму 117,5 млрд $.
Сегодня индекс ведущих экономических индикаторов за январь показал снижение на 0,1% против -0,2% в декабре. На решение ФРС США о сокращении программы выкупа активов ожидаем снижение осси к 0.9080 и далее к 0.8995.
Японская йена продолжает снижаться. Сегодня вышли пессимистичные данные по торговому балансу за февраль. Общее сальдо составило -800 млрд йен против ожидания -590 млрд йен. Торговый баланс с учётом сезонных колебаний составил -113 млрд йен против ожидания -890 млрд. В 9:00 мск выступает глава банка Японии Харухико Курода, на котором мы ожидаем агрессивной риторики. Но так как основным игроком на рынке йены является Банк Японии, который пока бездействует, вероятно снижение USD/JPY по итогам заседания ФРС США.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
