Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 29 января 2014 года
EUR/USD, GBP/USD.
Главным итогом вторника можно назвать психологическую подготовку инвесторов к сокращению программы количественного смягчения на сегодняшнем заседании ФРС. Если кто и хотел внести смуту, то у него не получилось по причине слабых макроэкономических данных. ВВП Англии за 4-й квартал ожидаемо вышел слабее 3-го квартала: 0,7% против 0,8%. Объём заказов на товары длительного пользования в США за декабрь обвалился на 4,3% против ожидания роста на 1,9% при показателе в ноябре 3,4%. Индекс производственной активности в Ричмонде за январь показал значение 12 против 13-ти.
Итак, сегодня в 23:00 мск Комитет по открытым рынкам ФРС США объявляет решение по программе количественного смягчения. Сейчас программа состоит из ежемесячного выкупа на баланс ФРС ипотечных и государственных облигаций на общую сумму 75 млрд долларов. Общее мнение инвесторов уже подготовлено к очередному снижению на 10 млрд долларов. Но высказываются мнения, что сокращение может быть и на 15 млрд. Мы вполне разделяем такой вариант по причине финансовых и политических неурядиц в Аргентине, Таиланде, Турции, Украине. Инвесторы вынуждены выводить капиталы с развивающихся рынков и вкладывать их в низкорисковые активы, то есть в гособлигации США, чем и восполнят сокращение ФРС. С этой точки зрения сокращение QE даже на 20 млрд долларов будет выглядеть не так уж и страшно. При этом по бюджету США на 2014-2015 гг. госрасходы увеличиваются на 65 млрд долларов, чем уменьшается секвестирование бюджета, принятое в январе 2013 года.
Ожидаем снижение евро к целевым диапазонам: 1.3540/70, 1.3510/25, 1.3450/65. По фунту стерлингов: 1.6460/70, 1.6400, 1.6360.
AUD/USD.
По итогу вторника австралийский доллар прибавил 40 пунктов, чему способствовал локальный рост американского фондового рынка. Сегодня пару приободрил индекс ведущих индикаторов WMI, показавший рост с -0,1% до 0,1% и индекс опережающих индикаторов экономической активности от Westpac-MI: 98,64 против 98,55 в ноябре и также повышенная на экстренном заседании ЦБ Турции ставка овернайт с 7,75% до 12% и ставка по займам с 3,5% до 8% с целью удержания лиры от дальнейшего сильного падения.
Главным событием дня будет решение FOMC ФРС по программе количественного смягчения (QE), на котором ожидается сократить выкуп активов на 10 млрд долларов.
Ждём снижение цены к диапазону 0.8660/90 и ниже к 0.8560.
Японская йена за вчерашний день и сегодняшнее утро выросла на 65 пунктов в связи с небольшим оптимизмом по Турции и Индии. Сегодня ожидается сокращение программы QE ФРС США на 10 млрд долларов. Мы допускаем вероятность и большего сокращения.
Завтра по Японии выходят розничные продажи за декабрь и ожидается понижение с 4,0% г/г до 3,9%. В пятницу ожидается с понижением выход индекса потребительских цен с 1,5% г/г до 1,4% и производственный PMI (54,7 против 55,2). То есть в ближайшие дни ожидаем только снижение йены. Цели: 101.70/90, 101.15/35, 100.45/65.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
