Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX на 9 января 2015 года
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по EUR/USD и GBP/USD
Ожидаемые вчера слабые данные по еврозоне оказались ещё слабее. Объём промышленных заказов в Германии в ноябре снизился на 2,4% против ожидания -0,6%, индекс цен производителей еврозоны снизился на 0,3% против прогноза -0,2%. Лучше прогноза оказались розничные продажи еврозоны: 0,6% против 0,3%, но они не смогли изменить все в совокупности негативные факторы, включая и политические (избирательная кампания в Греции и теракт во Франции).
Интересным было выступление главы ФРБ Чикаго Чарльза Эванса в местном университете. Он заявил, что ФРС не следует спешить увеличивать стоимость заимствования, даже если экономика будет показывать рост, заострив проблематику на инфляции. Эванс фактически подтвердил нашу мысль о том, что задачей ФРС является как можно долгое удержание ставки на сверхнизком уровне, чтобы обслуживание внешнего долга США не стало слишком обременительным. Постоянное лавирование ФРС в поисках причин для оттягивания повышения ставки косвенно подтверждает эту мысль. Начала ФРС с улучшения на рынке труда, потом перешла на инфляцию (при том, что в 2013-14 годах данные по инфляции занижались), позднее переключилась на промышленный рост и строительство, теперь, когда низкие цены на нефть действительно оттянули рост инфляции, данная тема вновь в фокусе внимания регулятора.
В США число первичных заявок на пособия по безработице составило 294 тыс. против ожидания 291 тыс. и 298 тыс. неделей ранее – показатель, пусть и хуже ожидания, очень хороший – меньше предкризисных значений (даже с конца 2006-го года).
Сегодня по еврозоне ожидаются смешанные данные, по Великобритании позитивные, по США очень хорошие. Торговый баланс Германии за ноябрь может снизиться с 20,6 млрд евро до 19,4 млрд, во Франции может повыситься с -4,6 млрд евро до -4,5 млрд. Объём промышленного производства за ноябрь по Германии и Франции ожидается с ростом на 0,4%.
В Великобритании торговый баланс также может улучшить своё отрицательное сальдо – прогноз -9,5 млрд против -9,6 млрд, и объём промпроизводства за ноябрь может возрасти на 0,2%. В 18:00 мск выйдет прогноз ВВП Великобритании от NIESR за декабрь.
Главная новость дня – это, конечно, данные по труду в США. Число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора (Change in Nonfarm Payrolls) за декабрь ожидается с ростом на 241 тыс. против 321 тыс. в ноябре, уровень безработицы ожидается со снижением с 5,8% до 5,7%. Банк Goldman Sachs высказал прогноз по Nonfarm Payrolls в 230 тыс., но даже при этом значении ожидает сокращения безработицы до 5,7%. Собственно, инвесторы свыклись с мыслью, что любой показатель нонфармов выше 200К – это очень хорошая цифра.
У нас было опасение, что остановка нефтяных вышек на сланцевых месторождениях приведёт к увеличению числа безработных (учитывая, что на одного рабочего нефтяника приходится восемь-десять человек инфраструктуры), но сокращение в действительности умеренное, и оно успевает поглощаться спросом в других отраслях.
Ждём снижения евро к 1.1640, фунта стерлингов к 1.5010, и в дальнейшем, возможно, будет взят диапазон 1.4875-1.4920.
Фундаментальный обзор и прогноз рынка FOREX по USD/JPY
Японская иена вчера подросла (ослабилась к доллару) на 40 пунктов, двигаясь вслед за ростом американского фондового рынка (S&P500 +1,78%). Nikkei225 сегодня прибавляет 0,64%. Для роста японского рынка есть и собственные причины. Так, крупнейший ритейлер Fast Retailing Co сообщил о росте прибыли на 40% за квартал, операционная прибыль японского сетевого супермаркета Maruetsu выросла за год на 170%. Kawasaki Heavy Industries увеличила прибыль на 17%. Возможно, японский рынок подрастал бы быстрее, но его сдерживают китайские данные по инфляции. Индекс цен производителей в декабре снизился с -2,7% г/г до -3,3% г/г. Также розничные продажи в Австралии за ноябрь подросли только на 0,1% против ожидания 0,3%.
В США в понедельник отчитывается за 4-й квартал производитель алюминия Alcoa, дающий «официальный» старт квартальной отчётности, прогноз по прибыли 0,25$ на акцию против 0,04$ годом назад. В ближайшие дни корпоративной отчётности ожидается, что 80% компаний покажут результаты лучше 4-го квартала 2013-го года. Подогревают интерес и слухи, что именно на ближайшем заседании ЕЦБ 22-го января регулятор объявит о запуске покупок государственных облигаций.
Сегодня ожидаем роста рынка на американских данных по труду .Уровень безработицы ожидается в 5,7% против 5,8% ранее. Ждём роста иены к 121.00.
С уважением,
Аналитик: Юрий Зайцев
