Фундаментальный обзор рынка FOREX на 23 марта 2015 года
|

Фундаментальный обзор рынка FOREX на 23 марта 2015 года

Фундаментальный обзор рынка FOREX по EUR/USD, GBP/USD.

 
Волатильность в последние дни сильно возросла благодаря перераспределению позиций крупных игроков, включая и переход фьючерсных игроков с мартовского контракта на июньский. Объёмы торгов большие. Платёжный баланс еврозоны за январь возрос с 22,5 млрд евро (пересмотрено на увеличение с 17,8 млрд) до 29,4 млрд евро. И пусть это пока разовая хорошая новость, но она явно даёт предпосылки на более плотный поток хороших показателей в среднесрочной перспективе. За всё послекризисное время больший объём был только в сентябре (30,0 млрд), и это при том, что антироссийские санкции в самом разгаре. В Великобритании чистые заимствования государственного сектора за февраль оказались меньше ожидания, что также помогло британскому фунту: 6,2 млрд фунтов против ожидания 7,7 млрд. В итоге евро закрыл день ростом на 163 пункта, фунт на 203 пункта, забыв про высказывание Эндрю Халдэйна о возможном понижении ставки.

Сегодня в 14:00 мск будет опубликован баланс промышленных заказов в Великобритании по данным Британской конфедерации промышленников (CBI) за март, прогноз 9 против 10 в феврале. В 17:00 мск станет известен объём продажи домов на вторичном рынке недвижимости США за февраль, прогноз 4,91 млн против 4,82 млн в январе. Вечером, в 18:00 мск, выйдет индекс потребительского доверия в еврозоне за март, прогноз -6 против -7 в феврале. В итоге со стороны макростатистики имеется преимущество за долларом. Но основные данные начинаю выходить с завтрашнего дня: индексы деловой активности в еврозоне, показатели инфляции в Великобритании и США. В среду выходят данные по заказам на товары длительного пользования в США.

Ожидаем подготовку инвесторов к важным событиям, начинающимся со вторника, и ждём отката цены по евро к 1.0690 и по фунту к 1.4850. Прогнозы макроэкономической статистики на текущую неделю сдвигают баланс в сторону доллара, поэтому ожидаемый нами рост контрдолларовых валют может начаться даже не на текущей неделе, возможно, мы увидим консолидацию рынка перед этим ростом.

Фундаментальный обзор рынка FOREX на 23 марта 2015 года
Смотреть полное изображение
Фундаментальный обзор рынка FOREX на 23 марта 2015 года
Смотреть полное изображение

Фундаментальный обзор рынка FOREX по USD/JPY.

 
Японские инвесторы продолжают оставаться в сомнениях относительно среднесрочных перспектив йены. Основное внимание в оценке рисков с проблем абэномики перемещается на повышающийся риск китайских корпоративных и муниципальных дефолтов. Проблему на прошлой неделе заострили Bank of America и Morgan Stanley, опубликовавшие прогнозы «жёсткой посадки» в Китае. Долги китайских муниципалитетов (и провинций) составляют 23% всего китайского долга, а общий объём китайского долга составляет 247% от ВВП. Если, однако, тема благополучно забудется хотя бы на месяц-другой, то рост USD/JPY может продолжиться, чему помогают фондовый рынок и ожидания позитивных данных по экономике Японии. Завтра выйдет индекс деловой активности в производственном секторе за март, прогноз 52,1 против 51,6 в феврале, в среду и пятницу с небольшим понижением могут выйти показатели инфляции, но зато появились ожидания по сокращению отрицательных расходов домохозяйств (-3,1% г/г vs -5,1% г/г), сокращение уровня безработицы с 3,6% до 3,5% и снижение отрицательной динамики в секторе розничных продаж (-1,4% г/г vs -2,0% г/г). Также, как ожидается, позитивные данные по США будут способствовать росту фондового рынка.

Сегодня японский фондовый рынок уже растёт с опережением – Nikkei225 прибавлял более 1% против роста Dow Jones в пятницу на 0,94%. Давление сохраняется со стороны долгового рынка – снижаются доходности по средне- и долгосрочным гособлигациям. Доходность 10-летних бумаг за сегодня снизилась с 0,324% до 0,309%, по 4-летним с 0,46% до 0,042%. Вероятно, прекращение американского предложения на долговом рынке до последующего увеличения потолка госдолга вынуждает инвесторов вкладывать деньги в японские бумаги, что снижает спрос на доллары. Точные данные мы узнаем в четверг. Пока сложно определить, насколько сильны факторы оптимизма фондового рынка и давления денежного рынка. Посмотрим, куда качнётся маятник в ближайшие дни. В локальной ситуации преимуществом обладает сценарий роста вслед фондовому рынку. Цель в этом случае 120.80 и 121.35. Развитие по негативному сценарию может направить цену к 118.35.

Фундаментальный обзор рынка FOREX на 23 марта 2015 года
Смотреть полное изображение

Более подробная информация по прогнозам форекс.