Фундаментальный обзор рынка FOREX на 26 февраля 2015 года
Фундаментальный обзор рынка FOREX по EUR/USD, GBP/USD.
В среду контрдолларовые валюты, получив послабление со стороны макростатистики, продолжали отрабатывать посыл Джанет Йеллен о более позднем повышении ставки. Отсутствие важных данных было тут же использовано в пользу британского фунта как более стабильной экономики по отношению к евро. С этим можно спорить, но настроение в деловой прессе было именно таким. При этом инвесторы не учли, что позднее повышение ставки ФРС повлечёт за собой и позднее повышение ставки Банком Англии. В данной ситуации формальным, но всё же позитивом, были данные по числу выданных разрешений на ипотечное кредитование в Великобритании за январь, показавшие рост с 35,8 тыс. (пересмотрено с 35,7 тыс.) до 36,4 тыс. В США продажи новых домов оказались нейтральными. Декабрьский показатель был пересмотрен с повышением до 482 тыс. с 481 тыс., январский составил 481 тыс., но средний прогноз составлял 471 тыс. В итоге евро закрыл день ростом на 19 пунктов, фунт стерлингов на 75 пунктов. Но объёмы торгов по фунту вчера были ещё меньше, чем это мы отмечали во вторник, что является подтверждением спекулятивной природы его роста.
Сегодня у доллара может быть очередной шанс для восстановления к развороту. В 13:15 мск ЕЦБ объявляет о распределении очередного аукциона TLTRO – 4-летних льготных кредитов банкам. В то время когда до запуска QE от ЕЦБ остались считанные дни, инвесторы вряд ли устремятся получать кредиты, которые имеют целевое предназначение. Тем более TLTRO будут ещё, и пока более интересно поработать по гособлигациям, пока те имеют высокую стоимость и низкую доходность.
В 12:30 мск выйдет ВВП Великобритании за 4-й квартал во 2-й оценке, прогноз без изменения в 0,5%.
В 16:30 мск выходят данные по инфляции в США. Индекс потребительских цен за январь ожидается снижением на 0,6% после -0,4% в декабре, но базовый ИПЦ (без учёта цен на продукты питания и энергоносители) всё же ожидается ростом на 0,1%. Индекс цен на дома (выходит позже, в 17:00 мск) ожидается повышением на 0,5%. Объём заказов на товары длительного пользования за январь ожидается увеличением на 1,7%, корневой индекс (за исключением транспорта) прогнозируется ростом на 0,6%.
Также днём выходят данные по труду в Германии и вечером по числу заявок на пособия по безработице в США, по ним изменения ожидаются незначительные.
В итоге общая ситуация всё же складывается в пользу доллара. Евро поднимается с трудом, и мы ждём снижение единой валюты к 1.1260 и далее к 1.1160. Британский фунт ещё может расти по инерции, и цель роста 1.5600, но разворот может наступить в любой момент. Основное движение вероятно в диапазон 1.5195-1.5275.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по USD/JPY.
Японская йена уже достаточно долго торгуется на рынке forex в диапазоне 118.35-119.90, но если исключить временные выходы цены вверх, то диапазон сузится до 118.35-119.20. Сегодня на позитивных данных в США цена ещё может коснуться верхней границы узкого диапазона, но завтра для йены будет важнейший день.
В 02:30 мск. выйдут данные по расходам домохозяйств за январь, прогноз -4,0% г/г после -3,4% г/г в декабре. Уровень безработицы ожидается без изменения в 3,4%. Базовый индекс потребительских цен за январь в годовом исчислении может потерять 0,1% – прогноз 2,4% против 2,5% в декабре.
В 02:50 мск выходит второй блок новостей: розничные продажи ожидаются сжатием на 1,2% в годовом исчислении после роста на 0,1% г/г в декабре. Объём промышленного производства за январь ожидается ростом на 2,9%. В 8:00 мск станет известно число закладок новых домов в январе, здесь также может быть улучшение: прогноз -11,1% г/г против -14,7% г/г в декабре.
Вечером в игру вступает США. ВВП США за 4-й квартал во 2-й оценке ожидается в 2,1% против 2,6% в 1-й оценке. И хотя мы ожидаем влияние новости как несильное по причине явной известной слабости 4-го квартала, негатив, тем не менее, может иметь место. Индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго за февраль ожидается понижением с 59,4 до 58,4, индекс потребительского доверия может упасть с 98,1 до 94,2. И только незавершённые продажи на вторичном рынке жилья за январь могут показать рост на 2,5%. Но, принимая во внимание снижение на 3,7% в декабре, данный рост не очень оптимистичен.
Итак, ожидаем снижение йены к 117.90 в ближайшие дни.
