Фундаментальный обзор рынка FOREX на 31 марта 2015 года
Фундаментальный обзор рынка FOREX по EUR/USD, GBP/USD.
События на рынке Forex вчера развивались спокойно, в русле ожиданий. По еврозоне вышли умеренно-позитивные данные, по США выражено-позитивные и доллар укрепился. Индекс потребительских цен в Германии за март в предварительной оценке возрос на 0,5% против ожидания 0,4%. В Великобритании данные по кредитованию вышли на прогнозных уровнях: чистый объём новых кредитов, выданных физическим лицам в феврале, составил 2,5 млрд фунтов против 2,4 млрд в январе, число выданных разрешений на ипотечное кредитование составило 62 тыс. против 61 тыс. В США третий месяц доходы потребителей превосходят расходы. Информационные агентства уже традиционно списали нежелание американцев посещать магазины на холодную погоду. Расходы потребителей за февраль выросли на 0,1%, доходы показали рост на 0,4%. Потенциал увеличения расходов в марте возрастает и внушает оптимизм. Незавершённые продажи на вторичном рынке недвижимости за февраль выросли на 3,1% при ожидании 0,5%.
В Великобритании вчера официально стартовала предвыборная кампания в парламент. Действующий пять лет до вчерашнего дня парламент распущен в плановом порядке. Основной темой конкурирующих партий является вопрос о членстве Великобритании в ЕС. Правящая партия консерваторов желает сохранение этого членства, лейбористы против выхода из ЕС, партия Независимости – за выход из ЕС. В целом преобладает настроение за членство в ЕС и премьер-министр Д. Кэмерон планировал провести по этому вопросу референдум в 2017 году, хотя некоторые политики желают сдвинуть референдум на более раннее время. В локальной ситуации явного лидера пока не видно, предвыборная агитация будет оказывать негативное влияние на британский рынок.
Кредитный рейтинг Греции агентство Fitch понизило сразу на два пункта до ССС – до преддефолтного значения. Греческий бюджет будет исчерпан 8 апреля, но ЕС так и не выдаёт стабилизационный кредит, несмотря на значительные уступки греческого правительства.
Сегодня по Великобритании и еврозоне ожидается небольшое улучшение макроэкономических данных. В Великобритании сальдо платёжного баланса за 4-й квартал ожидается -21,2 млрд фунтов против -27,0 млрд в 3-м квартале. Изменения в окончательной оценке ВВП за 4-й квартал не ожидается (0,5%). Объём коммерческих инвестиций за 4-й квартал ожидается без изменения в 2,1% г/г.
По еврозоне изменения не ожидаются в показателях инфляции (ИПЦ за март -0,3% г/г и базовый ИПЦ 0,6% г/г) и по безработице (11,2%). Улучшение ситуации по труду может быть в Германии, где уровень безработицы может снизиться с текущего значения 6,5% до 6,4%.
По США инвесторы улучшения показателей ждут. Прогноз по мартовскому индекс деловой активности в производственном секторе региона Чикаго составляет 52,5 против 45,8. Индекс потребительского доверия в от Conference Board за март ожидается 96,6 против 96,4 в феврале. Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20 крупнейших городах США за январь ожидается ростом на 4,6% в сравнении с январём прошлого года.
Преимущество, таким образом, сохраняется за американским долларом. Ждём снижение евро к нижней границе диапазона 1.0620/90 и далее к 1.0500 – пока не разрешится ситуация с Грецией. По фунту вероятно снижение к 1.4580 и 1.4500.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по USD/JPY.
Рост американского фондового рынка в понедельник оказался неожиданно сильным. Индекс S&P500 вырос на 1,21%, Dow Jones на 1,49%. Причиной послужили намёки главы китайского ЦБ Чжоу Сяочуана о намерениях правительства «исправить ситуацию» с замедлением экономики. При этом сразу несколько крупных компаний объявили о слиянии (американская UnitedHealth Group поглощает Catamaran Corporation, израильская Teva Pharmaceutical покупает Auspex Pharmaceuticals – это компании фармацевтического рынка). Также позитивной вышла американская макростатистика – возросли доходы потребителей (0,4%) и незавершённые продажи на вторичном рынке (3,1%). Фундаментальный баланс, таким образом, качнулся в сторону роста, но Nikkei225 к 7:00 мск показывает нулевой прирост при продолжающемся росте йены. Причина здесь не связана с какими-либо опасениями, инвесторы фиксируют прибыли в последний день финансового года, для чего сложились очень удачные обстоятельства.
Сегодня в 8:00 мск выйдут данные по строительному сектору Японии за февраль. Прогноз по закладкам новых домов ожидается ростом с 0,864 млн до 0,877 млн.
Завтра публикуются индексы Tankan за 1-й и 2-й кварталы. По всем показателям ожидается рост. Индекс активности в секторе крупных производителей (Tankan Manufacturing Index) за 1-й квартал прогнозируется ростом с 12 до 14. В непроизводственном секторе (Tankan Non-Manufacturing Index) ожидается рост с 16 до 17. Прогнозные значения индекса за 2-й квартал ожидаются ростом до 16 в производственной сфере (Tankan Large Manufacturers Outlook) и ростом до 18 в непроизводственной (Tankan Non-Manufacturing Outlook).
Ожидаем рост йены к 121.90.
Более подробная информация по прогнозам форекс.
