Фундаментальный обзор рынка FOREX на понедельник, 10 августа 2015 года.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по EUR/USD, GBP/USD.
В прошедшую пятницу ситуация по основным валютам развивалась в достаточно чёткой взаимосвязи с выходящими макроэкономическими показателями. В первой половине дня на разочаровывающих данных по Германии евро снижался. Торговый баланс за июнь снизился до 22,0 млрд евро против пересмотренного с понижением майского объёма 22,6 млрд евро. Промпроизводство Германии снизилось на 1,4% против ожидания роста на 0,3%. Во Франции дела обстояли немногим лучше: торговый баланс сократил отрицательное сальдо с -4,0 млрд евро до -2,7 млрд., промпроизводство потеряло 0,1%.
В Великобритании торговый баланс ухудшился с -8,4 млрд фунтов, причём пересмотренного с -8,0 млрд до -9,2 млрд фунтов. В дальнейшем фунт не смог восстановиться на американских данных по труду, как это удалось сделать евро.
Евро вырос на формально вышедших хуже ожидания данных по приросту новых рабочих мест за прошлый месяц – Nonfarm Payrolls составили 215 тыс. против ожидания 220-225 тыс. Разница совсем небольшая, особенно если учесть пересмотр с повышением июньских данных на 8 тыс., что в итоге даёт прирост до 223 тыс., то есть в точности в рамках прогноза. Хорошей новостью было и повышение средней заработной платы на 0,2%. Это хорошо накладывается на рост потребительского кредитования с 16,5 млрд долларов (пересмотрено с 16,1 млрд) до 20,7 млрд. Безработица осталась на уровне 5,3%, доля экономически активного населения сохранилась на уровне 62,6%. В этом плане реакция по евро была явно преувеличенной.
На новой неделе из европейских данных выходят индекс настроений в деловых кругах ZEW (прогноз 43,9 vs 42,7), объём промпроизводства (-0,1%), ВВП еврозоны (0,4% – без изменения). По США в четверг выйдут розничные продажи за июль (0,5%), в пятницу данные по ценам производителей (0,1%) и промпроизводству (0,3%). Баланс по ожиданиям сохраняется в пользу доллара. При этом важно иметь в виду, что все инфляционные индикаторы инвесторы с особенным вниманием будут рассматривать в попытках разрешить загадку по ставке на сентябрьском заседании ФРС.
Сегодня в 11:30 мск выйдет индекс доверия инвесторов в еврозоне Sentix за август, прогноз по которому ожидается 20,2 против 18,5 в июле. В 14:15 мск выступает заместитель председателя ФРС Стенли Фишер, в 16:00 мск выступит глава ФРБ Атланты Деннис Локхарт. Оба склонны к повышению ставки «скорее раньше, чем позже». Локхард склоняется к двойному повышению уже в этом году, Фишер ранее заявлял о преувеличении рынками значения первого повышения ставки на четверть пункта, и если учесть, что он оценивает нормальный уровень ставки в 3,75% (в 2017 году), то можно ожидать выраженного ястребиного настроя от обоих полисмейкеров.
Ждём снижения евро в диапазон 1.0800/20, снижение фунта стерлингов к 1.5400.
Фундаментальный обзор рынка FOREX по AUD/USD.
В пятницу австралийский доллар вырос на 73 пункта на неоднозначном экономическом прогнозе ЦБ Австралии. Центробанк отметил рост индикаторов экономических условий, ожидает стабильности на рынке труда, хотя и предупредил о пике безработицы на уровне 6,5% с текущего 6,3%. При этом понизил прогноз по экономике на будущий год с 2,75%-3,75% до 2,5%-3,5%.
В выходные дни вышли слабые показатели по китайской экономике. Торговый баланс за июль снизился с 46,5 млрд долларов до 43,0 млрд при ожидании роста на 53,3 млрд. Сократился как экспорт, так и импорт: экспорт составил -8,3% г/г (прогноз -1,0%), импорт -8,1% г/г (прогноз -8,0% г/г). Инфляционные индикаторы вышли разнонаправленными: ИПЦ возрос с 1,4% г/г до 1,6% г/г, цены производителей снизились на 5,4% г/г против -4,8% г/г месяцем ранее. Впрочем, это более признак спада производства.
Завтра выйдут денежные показатели: объём нового кредитования ожидается снижением с 1279 млрд долларов до 725 млрд, денежная база М2 ожидается понижением с 11,8% до 11,7%. В среду выходит июльское промпроизводство – прогнозируется снижение с 6,8% г/г до 6,7% г/г. По розничным продажам сохраняется прогноз в 10,6% г/г, что в очередной раз показывает отсутствие повышения внутреннего спроса, на который решило сделать упор китайское правительство. Ожидается, что китайское агентство China Securities Finance (CSF), предоставляющее ликвидность китайским инвесторам, получит от ЦБ Китая кредиты на общую сумму 5 трлн юаней, и пока Shanghai Composite прибавляет 3,2%. Если проект реализуется, то возможно надувание нового пузыря.
Железная руда, по всей видимости, завершила коррекцию и возобновила снижение. Потеряв 1,35%, её стоимость стала 54,21 доллар за тонну. Индекс цен цветных металлов снизился с 201 до 200, наибольшие потери в составе индекса понесли цинк (-1,57%) и олово (-1,46%).
В локальной ситуации австралийский доллар может поддерживаться ростом фондового рынка (S&P/ASX 200 +0,58%). Ждём снижения австралийца к 0.7250.
Более подробная информация по прогнозам форекс.
